(3)1至2年 | 0.20 | 0.24 | 3.26 | 3.70 |
(4)2至3年 | 0.08 | 0.12 | 0.63 | 0.83 |
(5)3年以上 | 0.06 | 0.08 | 0.09 | 0.23 |
年末应收账款总额 | 3.06 | 2.80 | 5.60 | 11.46 |
2009年W公司的销售收入预算为18亿元,公司为了摆脱资金周转困境,采取借款等措施后,仍有6亿元资金缺口。W公司决定对应收账款采取以下措施:
(1)较大幅度提高现金折扣率,在其他条件不变的情况下,预计可使应收账款周转率由2008年的1.44次(用2008年销售收入14.44亿元/应收账款平均余额)提高到2009年的1.74次,从而加快回收应收账款。
(2)成立专门催收机构,加大应收账款的催收力度,预计可提前收回资金0.4亿元。
(3)将6至12个月的应收账款转售给有关银行,提前获得周转所需货币资金。据分析,W公司销售中央空调和手机芯片的6至12个月的应收账款可平均以九二折转售给银行(且无追索权),销售等离子电视机的6至12个月的应收账款可平均以九零折转售给银行(但必须附有追索权)。
(4)2009年以前W公司给予Y公司一年期的信用政策;2009年Y公司要求将信用期延长至两年。考虑到Y公司信誉良好,且W公司资金紧张时应收账款可以转售给银行(但必须附有追索权),为了扩大销售,W公司接受了Y公司的条件。
根据以上资料,可以计算分析如下:
(1)2009年末应收账款=(18/1.74)×2-11.46=9.23亿元
计算过程为: 应收账款周转次数1.74次=销售收入18亿元/[(年初应收账款11.46+年末应收账款)/2] 由上式可得:(11.46+X)/2=18/1.74 11.46+X=(18/1.74)×2 X=(18/1.74)×2-11.46=9.23亿元 |
(2)采取第(3)项措施2009年增收的资金数额=(1.26+1.56)×0.92+1.04×0.90
=3.53亿元
(3)采取(1)至(3)项措施预计2009年增收的资金总额=2.23+0.4+3.53=6.16亿元
(4)W公司2009年所采取的各项措施的评价:
①大幅度提高现金折扣,虽然可以提高公司货款回收速度,但也可能导致企业盈利水平降低甚至亏损。因此公司应在仔细分析计算后,适当提高现金折扣水平。
②成立专门机构催款,必须充分考虑成本效益原则,防止得不偿失。
③公司考虑出售应收账款提前获取所需资金,应考虑折扣水平的高低,同时注意防范所付追索权带来的风险。
④销售等离子电视机的账款,虽可转售给银行,但由于必须附有追索权,风险仍然无法控制或转移,因此,应尽量避免延长信用期限方式进行销售。